基本结论：

　　净利润同比没有增长。公司06年度实现主营收99.5亿元，同比减少3.6%；实现净利润3.4亿元，同比增加2.9%。公司每股收益0.21元，较之去年没有任何增长。06年汽车行业销售同比增长25%以上，公司的增长速度远远落后于行业平均水平。

　　目前产品结构缺乏竞争力。公司目前主要车型有：马自达6、奔腾以及红旗明仕。马自达6是公司的主要车型，但上市时间比较长，销售已经呈现下降趋势。06年共销售马自达6轿车4.6万辆，同比减少8.1%。奔腾06年完成销售4千辆，作为一款基于马自达6平台的自主品牌轿车，由于品牌、定位、市场竞争等因素，并不能对它寄予太大的希望。从目前公司的产品机构来看，公司的成长性不大。

　　一汽集团将整体上市。在两会期间，一汽集团董事长已经明确表示，一汽集团将整体上市。我们认为，一汽轿车(行情论坛)作为公司的全资公司是最有可能成为集团整体上市整合平台的。目前一汽集团的优质资产有一汽大众、一汽解放、一汽丰田、一汽夏利(行情论坛)等，公司的想象力较大。

　　预期良好，给予增持评级。目前市场对于整体上市给予了比较高的关注，公司预期良好，给予增持的评级。